作為全球系統(tǒng)重要性銀行之一，工商銀行在總損失吸收能力（Total Loss-absorbing Capacity，TLAC）達標臨近之時，擬發(fā)行全國首只TLAC非資本債，規(guī)模為300億元。評級機構(gòu)聯(lián)合資信認為，本期TLAC非資本債的發(fā)行將使工商銀行資本充足水平進一步提升。

5月11日，工商銀行公告稱，計劃于當日發(fā)行300億元的“2024年總損失吸收能力非資本債券（第一期）”。其中，品種一的債券發(fā)行規(guī)模為200億元，為4年期固定利率債券，在第3年末附有條件的發(fā)行人贖回權(quán)；品種二的債券發(fā)行規(guī)模為100 億元，為6年期固定利率債券，在第5年末附有條件的發(fā)行人贖回權(quán)。同時，工商銀行在滿足監(jiān)管要求的前提下有權(quán)按面值部分或全部贖回本期債券。

總損失吸收能力非資本債券簡稱“TLAC非資本債”，是指全球系統(tǒng)重要性銀行為滿足總損失吸收能力要求而發(fā)行的、具有吸收損失功能、不屬于商業(yè)銀行資本的金融債券。聯(lián)合資信亦表示，TLAC非資本債是被中國人民銀行、原銀保監(jiān)會、財政部 2021 年發(fā)布的《全球系統(tǒng)重要性銀行總損失吸收能力管理辦法》所認可的外部總損失吸收能力非資本債務(wù)工具，可以用于補充全球系統(tǒng)重要性銀行總損失吸收能力。TLAC非資本債設(shè)有損失吸收條款，一方面，總損失吸收能力非資本債券具有吸收損失的能力，另一方面，一旦觸發(fā)損失吸收條款，總損失吸收能力非資本債券的投資者將面臨較大的損失。但是，總損失吸收能力非資本債券減記觸發(fā)事件不易發(fā)生。

2021年11月，工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行均入選全球系統(tǒng)重要性銀行名單（G-SIBs），交通銀行于2023年首次入選。由于監(jiān)管對入選銀行的資本充足水平提出更高要求，因此工、建、農(nóng)、中四大行需在2025年1月1日之前滿足TLAC風險加權(quán)比率不低于16%，交通銀行需在2027年之前滿足TLAC風險加權(quán)比率不低于16%的要求。

為滿足TLAC達標要求，五大國有行紛紛開始籌備交卷。截至今年一季度末，國有五大行均已公布董事會決議的TLAC非資本債發(fā)行額度，合計不超過4400億元。工、農(nóng)、中、建、交各自披露的發(fā)行計劃分別為600億元、500億元、1500億元、500億元、1300億元。

單以工商銀行來看，2月1日，該行發(fā)布董事會決議公告稱，自股東大會批準之日起至國家金融監(jiān)督管理總局批準后24個月為止，在境內(nèi)市場發(fā)行不超過600億元的TLAC非資本債。此次擬發(fā)行的300億元TLAC非資本債意味著即將完成一半發(fā)行計劃。

總資產(chǎn)已邁入47萬億的“宇宙行”,其資本充足率近兩年來保持在19%左右的水平，一級核心資本充足率保持在15%附近；風險資產(chǎn)系數(shù)由2021年末的61.67%降至2023年末的55.13%。聯(lián)合資信稱，工商銀行能夠通過其資產(chǎn)多元化配置的能力調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，風險加權(quán)資產(chǎn)系數(shù)不高且持續(xù)下降，資本管理能力強，同時得益于其良好的資本補充渠道，能夠支撐其業(yè)務(wù)發(fā)展對資本的消耗。隨著TLAC非資本債的發(fā)行，工商銀行的資本充足水平將會進一步提升。

2021年—2023年工商銀行資本充足情況，來源：聯(lián)合資信報告

（記者張欣 ）

來源：21世紀經(jīng)濟報道

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