北交所債券市場迎來又一里程碑事件。1月15日，北交所公司（企業(yè)）債券市場將正式開市，首批上市債券共3只。

從規(guī)則發(fā)布到受理審核，再從發(fā)行承銷到上市交易，北交所公司（企業(yè)）債券業(yè)務(wù)全面落地僅用時87天，市場再次見證“北交所速度”。截至目前，北交所合計受理39單公司（企業(yè)）債發(fā)行，計劃發(fā)行金額合計697.9億元，單個項目最高計劃發(fā)行金額達100億元。

作為新生市場，高質(zhì)量建設(shè)債券市場是完善北交所基礎(chǔ)產(chǎn)品功能體系的必然要求。2023年以來，北交所以承接企業(yè)債為契機推出信用債業(yè)務(wù)，進一步完善股債協(xié)同發(fā)展的市場格局，未來將按照“成熟一個、推出一個”的理念持續(xù)豐富北交所債券產(chǎn)品體系。

首批上市債券三只

1月12日，北交所發(fā)布消息稱，為貫徹黨中央、國務(wù)院關(guān)于機構(gòu)改革的決策部署，落實證監(jiān)會《關(guān)于高質(zhì)量建設(shè)北京證券交易所的意見》要求，北交所有序推進公司（企業(yè)）債券市場開市籌備工作。目前，各項工作已準備就緒，定于1月15日正式開市。

北京市國有資產(chǎn)經(jīng)營有限責任公司、北京市基礎(chǔ)設(shè)施投資有限公司、廣州智都投資控股集團有限公司三家公司同日公告稱，根據(jù)北交所債券上市的有關(guān)規(guī)定，公司2024年面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行企業(yè)債券（第一期）符合北交所債券上市條件，將于1月15日起在北交所上市，并面向?qū)I(yè)投資者中的機構(gòu)投資者交易，交易方式包括匹配成交、協(xié)商成交。

公告顯示，上述3只債券的簡稱分別為“24京資01”“24京投01”和“24智都01”，對應(yīng)債券代碼分別為821001、821002和821003。其中，前2只債券的主體評級均為AAA，本期債券未單獨進行評級；余下1只債券的主體信用評級為AA+，債項信用評級為AA+。

從發(fā)行結(jié)果看，上述3只債券頗受市場青睞，參與認購機構(gòu)覆蓋國有大行、股份行、券商、保險、基金等各類主體?！?4京資01”發(fā)行金額10億元，認購倍數(shù)為3.88倍，票面利率2.55%，創(chuàng)近三年北京市地方國企同期限債券票面利率最低；“24京投01”發(fā)行金額10億元，認購倍數(shù)為3.69倍，票面利率2.52%，作為北交所首單項目建設(shè)企業(yè)債券，創(chuàng)全國2023年以來同期限債券最低票面利率；“24智都01”發(fā)行金額4.8億元，認購倍數(shù)為4.92倍，票面利率3.3%，創(chuàng)2023年以來同期限同評級企業(yè)債發(fā)行利率歷史新低。

北交所提醒投資者，債券在北交所上市，不表明北交所對發(fā)行人的經(jīng)營風險、償債風險、訴訟風險以及債券的投資風險或者收益等作出判斷或保證。債券投資的風險由投資者自行承擔。

值得一提的是，為降低市場參與主體交易成本，提升市場吸引力，北交所將對債券交易相關(guān)費用給予暫免，包括債券交易經(jīng)手費、交易單元費等。其中，暫免收取債券現(xiàn)券（不含可轉(zhuǎn)換公司債券）交易經(jīng)手費至2025年6月30日。

債券品種不斷豐富

開市以來，北交所建設(shè)債券市場馬不停蹄。中國證券報記者了解到，此前在證監(jiān)會和財政部支持指導(dǎo)下，北交所率先啟動國債、地方債發(fā)行業(yè)務(wù)，實現(xiàn)了債券市場建設(shè)的平穩(wěn)起步。

2023年9月，《意見》提出“高標準建設(shè)北交所政府債券市場，支持北交所推進信用債市場建設(shè)”。2023年10月20日，北交所發(fā)布公司（企業(yè)）債券相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，標志著高質(zhì)量建設(shè)北交所債券市場提速。

按照證監(jiān)會統(tǒng)一部署，北交所此次推出除非公開發(fā)行方式以外的全部公司債券品種，包括公開發(fā)行的公司債券、企業(yè)債券和各專項品種。專項品種包括短期公司債券、可續(xù)期公司債券、可交換公司債券、綠色公司債券、低碳轉(zhuǎn)型公司債券、科技創(chuàng)新公司債券、鄉(xiāng)村振興公司債券、“一帶一路”公司債券、紓困公司債券、中小微企業(yè)支持債券，品種類型與滬深交易所保持一致。

同時，按照分類審核的原則，北交所將及時處理服務(wù)科技創(chuàng)新、綠色低碳等國家重大發(fā)展戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策重點支持領(lǐng)域的專項品種公司債券的申報受理以及審核工作，提高工作效率。

此外，為便利投資者參與北交所債券市場，北交所對已在滬深交易所報備專業(yè)投資者資格的投資者和已成為滬深交易所債券交易參與人的機構(gòu)，實施了簡化流程安排。比如，對于已向上交所或深交所報備過專業(yè)投資者資格的投資者，證券經(jīng)營機構(gòu)可以不再對其核驗資產(chǎn)、投資經(jīng)驗等，按相關(guān)要求簽訂風險揭示書后，即可為投資者開通北交所債券市場專業(yè)投資者認購及交易權(quán)限，并向北交所報送投資者名單。

關(guān)于規(guī)劃的各債券品種的落地節(jié)奏，北交所相關(guān)負責人表示，北交所將繼續(xù)完善公司債券的發(fā)行方式，圍繞進一步豐富產(chǎn)品體系，持續(xù)開展多元產(chǎn)品研究，成熟一個、推出一個。

債券項目申報踴躍

1月12日，北交所受理了濱州市濱城區(qū)經(jīng)濟開發(fā)投資有限公司2024年面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行企業(yè)債券項目，計劃發(fā)行金額5億元。這是北交所2024年以來受理的第8單債券項目。

自2023年10月23日啟動公司（企業(yè)）債券受理審核工作，發(fā)行人申報持續(xù)活躍。據(jù)北交所官網(wǎng)統(tǒng)計，截至目前，北交所合計受理39單公司（企業(yè)）債發(fā)行，計劃發(fā)行金額合計697.9億元。其中，計劃發(fā)行金額為10億元及以上的項目數(shù)量為25個，占比64%。

上述項目募資金額高低相差懸殊，最高的項目發(fā)行金額達100億元，最低的項目發(fā)行金額僅2億元。

債券發(fā)行承銷亦有實質(zhì)性進展。北交所1月3日發(fā)布消息稱，北交所首只公司（企業(yè)）債券順利完成簿記發(fā)行，全額募滿。本次發(fā)行使用北交所自主研發(fā)簿記建檔系統(tǒng)。

“這次成功發(fā)行標志著北交所信用債市場的正式啟動，將為其他企業(yè)提供示范效應(yīng)，鼓勵更多企業(yè)到北交所發(fā)行信用債券，有助于提高北交所的市場影響力和吸引力，也進一步完善了我國債券市場體系?！遍_源證券北交所研究中心總經(jīng)理諸海濱表示。

記者了解到，北交所堅持市場化、法治化原則，充分吸收借鑒成熟市場經(jīng)驗，構(gòu)建了公司（企業(yè)）債券發(fā)行上市審核、發(fā)行承銷、上市與持續(xù)監(jiān)管、交易、投資者適當性管理等基礎(chǔ)制度體系，各項制度安排與滬深交易所總體保持一致。(本報記者 吳科任 楊潔)

來源：中國證券報

責任編輯：李頡