一年一度的證券公司分類評(píng)價(jià)結(jié)果出爐。

記者從權(quán)威渠道了解到，證監(jiān)會(huì)近日向證券公司公布了2023年分類評(píng)價(jià)結(jié)果。目前，全行業(yè)共140家證券公司，其中34家子公司合并至母公司評(píng)價(jià)，參評(píng)主體合計(jì)106家。A、B、C類公司數(shù)量占比分別為50%、40%、10%，AA級(jí)別公司保持在14家左右。

證券公司分類評(píng)價(jià)，是以證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力、持續(xù)合規(guī)狀況為基礎(chǔ)，結(jié)合公司業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r，按照《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》評(píng)價(jià)和確定證券公司的類別。分析人士表示，分類評(píng)價(jià)制度已經(jīng)成為證券公司監(jiān)管的基礎(chǔ)性制度安排之一，是傳遞監(jiān)管導(dǎo)向、發(fā)揮監(jiān)管“指揮棒”作用，促進(jìn)證券公司更好發(fā)揮功能作用、實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的重要途徑，受到市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。

看點(diǎn)一：14家獲AA級(jí)

在今年的分類結(jié)果中，106家券商參與評(píng)級(jí)。具體來(lái)看，A、B、C類公司數(shù)量占比分別為50%、40%、10%，AA級(jí)別公司保持在14家左右。

根據(jù)《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》，證券公司分為A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C（CCC、CC、C）、D、E等5大類11個(gè)級(jí)別。A、B、C三大類中各級(jí)別公司均為正常經(jīng)營(yíng)公司，其類別、級(jí)別的劃分僅反映公司在行業(yè)內(nèi)業(yè)務(wù)活動(dòng)與其風(fēng)險(xiǎn)管理能力及合規(guī)管理水平相適應(yīng)的相對(duì)水平。

證券公司分類評(píng)價(jià)自2007年啟動(dòng)。越來(lái)越多的證券公司在監(jiān)管導(dǎo)向和重點(diǎn)的指引下，端正經(jīng)營(yíng)理念，堅(jiān)持合規(guī)導(dǎo)向、風(fēng)控為本，助力提升了證券行業(yè)文化，推動(dòng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

相關(guān)人士表示，證券公司分類結(jié)果不是對(duì)證券公司資信狀況及等級(jí)的評(píng)價(jià)，而是證券監(jiān)管部門根據(jù)審慎監(jiān)管的需要，以證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力、持續(xù)合規(guī)狀況為基礎(chǔ)，結(jié)合公司業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r，對(duì)證券公司進(jìn)行的綜合性評(píng)價(jià)，主要體現(xiàn)的是證券公司治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制、合規(guī)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理以及風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)等與其業(yè)務(wù)活動(dòng)相適應(yīng)的整體狀況。

看點(diǎn)二：“指揮棒”引導(dǎo)券商重合規(guī)風(fēng)控

監(jiān)管部門始終在動(dòng)態(tài)調(diào)整影響分類評(píng)價(jià)結(jié)果的評(píng)價(jià)項(xiàng)目，以更好發(fā)揮“指揮棒”作用。記者了解到，證監(jiān)會(huì)在進(jìn)行證券公司分類評(píng)價(jià)時(shí)，重點(diǎn)突出四方面原則導(dǎo)向，一是堅(jiān)持合規(guī)導(dǎo)向、風(fēng)控為本；二是引導(dǎo)證券公司積極服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和國(guó)家戰(zhàn)略；三是堅(jiān)持問題導(dǎo)向，傳導(dǎo)從嚴(yán)監(jiān)管壓力；四是引導(dǎo)證券公司提升行業(yè)文化、涵養(yǎng)行業(yè)生態(tài)等。

合規(guī)風(fēng)控是證券公司規(guī)范穩(wěn)健發(fā)展的根基，也是分類評(píng)價(jià)關(guān)注的重中之重。分類評(píng)價(jià)將對(duì)證券公司、分支機(jī)構(gòu)、各類境內(nèi)外子公司、董監(jiān)高和主要業(yè)務(wù)人員等各類主體采取的行政處罰、監(jiān)管措施、自律措施、立案調(diào)查等各類情形全面納入評(píng)價(jià)范疇，依據(jù)《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》確定的標(biāo)準(zhǔn)予以相應(yīng)扣分。特別是對(duì)被采取重大監(jiān)管措施、行政處罰或發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)事件的公司，嚴(yán)格予以扣分并取消相應(yīng)的業(yè)務(wù)發(fā)展加分，傳遞強(qiáng)化全面合規(guī)風(fēng)控的鮮明信號(hào)。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，僅今年以來(lái)，證監(jiān)系統(tǒng)共對(duì)證券業(yè)開出近200張“罰單”，涉及投行、資管、經(jīng)紀(jì)及研究業(yè)務(wù)。多家券商及相關(guān)負(fù)責(zé)人被“雙罰”，處罰措施包括暫停業(yè)務(wù)、被認(rèn)定為不適當(dāng)人員、責(zé)令改正、監(jiān)管談話或出具警示函等，還有的券商被立案調(diào)查。這些都成為了分類評(píng)價(jià)中的扣分項(xiàng)，監(jiān)管處罰的從嚴(yán)從細(xì)引導(dǎo)著證券行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的漸行漸穩(wěn)。

看點(diǎn)三：北交所業(yè)務(wù)加分分值擴(kuò)大 40余家券商獲加分

分類評(píng)級(jí)旨在引導(dǎo)證券公司積極服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和國(guó)家戰(zhàn)略，近年來(lái)，證監(jiān)會(huì)設(shè)置多項(xiàng)落實(shí)專項(xiàng)監(jiān)管工作評(píng)價(jià)項(xiàng)目，引導(dǎo)證券公司回歸本源、更好發(fā)揮機(jī)構(gòu)功能。

具體來(lái)看，2020年起，分類評(píng)價(jià)設(shè)置北交所、新三板業(yè)務(wù)專項(xiàng)加分。今年進(jìn)一步增加了加分分值、擴(kuò)大加分公司范圍，將加分上限提高了1倍，加分公司范圍由20％擴(kuò)大至40%，并提高推薦掛牌和保薦數(shù)量、發(fā)行融資額、做市交易量三項(xiàng)指標(biāo)權(quán)重，支持北交所打造服務(wù)中小創(chuàng)新型企業(yè)主陣地。這意味著有40余家證券公司此次在北交所業(yè)務(wù)中獲得了加分，多家證券公司獲得最高2分的加分，加分力度明顯提升。

同時(shí)，今年還落實(shí)獎(jiǎng)優(yōu)罰劣導(dǎo)向設(shè)置7項(xiàng)扣分指標(biāo)，保薦推薦業(yè)務(wù)撤否情況、觸發(fā)中止發(fā)行情形、出現(xiàn)一定比例包銷、發(fā)行定價(jià)不合理、做市業(yè)務(wù)“烏龍指”情形、做市業(yè)務(wù)技術(shù)故障及其他不配合監(jiān)管的行為等，引導(dǎo)證券公司提高北交所執(zhí)業(yè)質(zhì)量。

這和證監(jiān)會(huì)持續(xù)多年推進(jìn)北交所穩(wěn)定發(fā)展和改革創(chuàng)新密切相關(guān)。黨的二十大對(duì)健全資本市場(chǎng)功能、提高直接融資比重、支持中小企業(yè)發(fā)展等作出部署，為了更好發(fā)揮資本市場(chǎng)服務(wù)中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展、促進(jìn)高水平科技自立自強(qiáng)的功能，9月1日，證監(jiān)會(huì)制定并發(fā)布《關(guān)于高質(zhì)量建設(shè)北京證券交易所的意見》，爭(zhēng)取經(jīng)過3到5年的努力，北交所市場(chǎng)規(guī)模、效率、質(zhì)量、功能、活躍度、穩(wěn)定性等均有顯著提升，契合市場(chǎng)特色定位的差異化制度安排更加完善，市場(chǎng)活力和韌性增強(qiáng)，形成以高質(zhì)量發(fā)展為核心的北交所品牌、特色和比較優(yōu)勢(shì)，對(duì)新三板的撬動(dòng)作用日益顯現(xiàn)。

此外，證監(jiān)會(huì)已經(jīng)連續(xù)多年將支持民企發(fā)展、服務(wù)民企紓困納入專項(xiàng)評(píng)價(jià)，對(duì)新增投資紓解股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)、創(chuàng)設(shè)交易所信用保護(hù)工具支持民企發(fā)債成效顯著的公司予以加分。并且，連續(xù)2年將權(quán)益類基金銷售列入專項(xiàng)評(píng)價(jià)，對(duì)權(quán)益類基金保有規(guī)模排名前列且不存在“贖舊買新”情況的證券公司給予加分，引導(dǎo)證券公司服務(wù)居民財(cái)富管理需求、促進(jìn)資本市場(chǎng)投資端改革。今年還新增科創(chuàng)板、 REITs 、期貨期權(quán)等做市專項(xiàng)評(píng)價(jià)，引導(dǎo)證券公司有效發(fā)揮市場(chǎng)流動(dòng)性提供者的功能、促進(jìn)市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。

看點(diǎn)四：文化建設(shè)是考察重點(diǎn)

分類評(píng)級(jí)中，監(jiān)管部門堅(jiān)持問題導(dǎo)向，傳導(dǎo)從嚴(yán)監(jiān)管壓力。一方面是對(duì)日常監(jiān)管發(fā)現(xiàn)的行業(yè)突出問題，及時(shí)納入分類評(píng)價(jià)，引導(dǎo)行業(yè)重點(diǎn)關(guān)注、強(qiáng)化管控。另一方面，證監(jiān)會(huì)對(duì)合規(guī)風(fēng)控問題突出的個(gè)別機(jī)構(gòu)，注重整體實(shí)質(zhì)判斷，充分運(yùn)用《風(fēng)險(xiǎn)管理能力評(píng)價(jià)指標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)》等評(píng)價(jià)規(guī)則，該扣分的從嚴(yán)扣，確保評(píng)價(jià)等級(jí)準(zhǔn)確反映其整體合規(guī)風(fēng)控情況。

同時(shí)還引導(dǎo)證券公司提升行業(yè)文化、涵養(yǎng)行業(yè)生態(tài)。近年來(lái)，分類評(píng)價(jià)持續(xù)將文化建設(shè)相關(guān)情況列為重點(diǎn)評(píng)價(jià)內(nèi)容。如針對(duì)從業(yè)人員違規(guī)炒股問題，證監(jiān)會(huì)對(duì)個(gè)人加大執(zhí)法處罰力度的同時(shí)，在分類評(píng)價(jià)中對(duì)相關(guān)公司予以扣分，壓實(shí)機(jī)構(gòu)主體責(zé)任，督促公司健全相關(guān)內(nèi)部管控機(jī)制，著力整治行業(yè)頑疾。

看點(diǎn)五：分類結(jié)果直接關(guān)系監(jiān)管資源配置，對(duì)券商意義重大

自證監(jiān)會(huì)對(duì)證券公司實(shí)施分類監(jiān)管制度以來(lái)，有效促進(jìn)了證券公司加強(qiáng)合規(guī)風(fēng)控、增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力。對(duì)于券商而言，“分類評(píng)級(jí)結(jié)果”意義重大。

華金證券研報(bào)則提到，分類評(píng)級(jí)是監(jiān)管層對(duì)券商治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制、合規(guī)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)控制及業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r的綜合評(píng)價(jià)，直接影響券商投資者保護(hù)基金計(jì)提比例；凈資本、風(fēng)險(xiǎn)資本等核心監(jiān)管指標(biāo)計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)；同時(shí)也會(huì)影響到新業(yè)務(wù)資格、監(jiān)管資源分配、現(xiàn)場(chǎng)/非現(xiàn)場(chǎng)檢查頻率等。據(jù)了解，近年來(lái)證監(jiān)會(huì)對(duì)券商監(jiān)管更加強(qiáng)調(diào)差異化監(jiān)管、管少管好，合理配置監(jiān)管資源，推動(dòng)監(jiān)管轉(zhuǎn)型，分類評(píng)價(jià)結(jié)果是其中的重要依據(jù)。

根據(jù)《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》規(guī)定，中國(guó)證券投資者保護(hù)基金公司根據(jù)證券公司分類結(jié)果，確定不同級(jí)別的證券公司繳納證券投資者保護(hù)基金的具體比例。根據(jù)現(xiàn)行規(guī)定，所有在中國(guó)境內(nèi)注冊(cè)的證券公司，按其營(yíng)業(yè)收入的0.5%-5%繳納基金。

據(jù)接近監(jiān)管層的相關(guān)人士介紹，監(jiān)管部門持續(xù)關(guān)注分類評(píng)價(jià)的運(yùn)行成效，注重傳遞監(jiān)管理念和引導(dǎo)行業(yè)服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展等作用的發(fā)揮，下一步將重點(diǎn)做好兩方面工作。

一是通過專題培訓(xùn)等多種方式，向證監(jiān)局和行業(yè)機(jī)構(gòu)傳達(dá)分類評(píng)價(jià)工作的導(dǎo)向、標(biāo)準(zhǔn)、下一步關(guān)注重點(diǎn)，不斷提升評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的導(dǎo)向性和公平性。

二是監(jiān)管部門正研究評(píng)估《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》，引導(dǎo)行業(yè)走好專業(yè)化、集約化、差異化的高質(zhì)量發(fā)展新路，督促證券公司在嚴(yán)守風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)底線的同時(shí)，切實(shí)增強(qiáng)大局觀、專業(yè)性，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是高水平科技自立自強(qiáng)及現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)的能力，為中國(guó)特色現(xiàn)代資本市場(chǎng)建設(shè)作出更為突出的貢獻(xiàn)。

來(lái)源：證券時(shí)報(bào)·券商中國(guó)

責(zé)任編輯：李賽男