中信證券研報(bào)指出，核心軍工標(biāo)的2022H1實(shí)現(xiàn)歸母凈利172.81億元，同比+24.95%，其中22Q2實(shí)現(xiàn)歸母凈利101.79億元，同比+22.36%。在上半年宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、原材料價(jià)格上漲、局部疫情擾動(dòng)等不利影響下，軍工行業(yè)強(qiáng)確定性凸顯，長(zhǎng)期成長(zhǎng)性得到進(jìn)一步驗(yàn)證。近兩個(gè)月在“中小市值”占優(yōu)的市場(chǎng)風(fēng)格影響下，部分績(jī)優(yōu)股表現(xiàn)疲弱。但拉長(zhǎng)到6-12個(gè)月，軍工部分賽道的核心個(gè)股目前估值性價(jià)比突出，且從產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)上存在長(zhǎng)期預(yù)期差，建議在估值切換期優(yōu)先布局。