華西證券7月24日研報(bào)認(rèn)為，未來一段時(shí)期，中外政策周期繼續(xù)背離，海外通脹不落加息不止，國內(nèi)“穩(wěn)增長效果兌現(xiàn)+疫后復(fù)蘇”，同時(shí)宏觀政策繼續(xù)呵護(hù)，經(jīng)濟(jì)增長有望逐季回升。A股步入財(cái)報(bào)季，行情由流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)偏好驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向盈利驅(qū)動(dòng)，市場(chǎng)或進(jìn)入一段“顛簸期”，建議耐心逢低待布局?？紤]到高景氣行業(yè)機(jī)構(gòu)持倉較集中和交易相對(duì)擁擠，隨著7-8月份企業(yè)中報(bào)陸續(xù)披露，熱門賽道股面臨業(yè)績檢驗(yàn)期。中長期來看，A股中樞逐步上移的趨勢(shì)沒有改變。