中金公司研報結(jié)合最新的公募基金持倉，認(rèn)為機(jī)構(gòu)整體倉位在二季度呈現(xiàn)一定提升，部分熱門賽道倉位關(guān)注度也持續(xù)恢復(fù)，向前看，考慮到A股市場已經(jīng)累積一定的反彈幅度，后續(xù)表現(xiàn)的持續(xù)性可能需要看到資金層面更明顯的改善、疫情防控更實(shí)質(zhì)的改善、增長預(yù)期更實(shí)質(zhì)性的修復(fù)、海外市場逐步平穩(wěn)，市場態(tài)勢可能會從此前的單邊上漲走向雙向波動。同時，中外政策反向特征依然明顯，中國市場下半年相對海外可能維持相對韌性，但要注意把握市場節(jié)奏和靈活性，輕大盤、重結(jié)構(gòu)。