中金發(fā)表報(bào)告指，中興通訊發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，料2021年凈利潤(rùn)按年增52.59%至69.02%。根據(jù)公司最新公告，2021年全年資產(chǎn)減值損失約14億元，超出該行此前預(yù)期；此外毛利率相對(duì)較低的消費(fèi)者終端(含手機(jī)、CPE等)、國(guó)內(nèi)政企設(shè)備等多元化業(yè)務(wù)穩(wěn)健成長(zhǎng)，占收入比例有望提升，綜合毛利率相應(yīng)下修。該行下調(diào)中興2021及2022年盈測(cè)分別7%、6%，至69.72億及83.53億元，首次引入2023年盈利預(yù)測(cè)為101.16億元。當(dāng)前H股估值相當(dāng)于今年預(yù)測(cè)市盈率10.1倍。由于盈利預(yù)測(cè)下修，下調(diào)目標(biāo)價(jià)7%至31港元，相當(dāng)于今年預(yù)測(cè)市盈率15倍，評(píng)級(jí)跑贏行業(yè)。