中信建投研報(bào)指出，平安銀行在延續(xù)“零售對(duì)公六四開”的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)上，通過生態(tài)、渠道和科技的力量，通過交易銀行、跨境業(yè)務(wù)、新增對(duì)公客戶、激活存量無貸戶、復(fù)雜投融五大措施，有效沉淀活期存款，驅(qū)動(dòng)成本進(jìn)一步下行，1H21平安銀行存款成本為2.05%，同比大幅下降30bps。平安銀行中報(bào)表現(xiàn)靚麗，零售對(duì)公打法升級(jí)，第二增長(zhǎng)曲線已經(jīng)明確，未來業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)力十足。預(yù)計(jì)2021-2023年歸母凈利潤(rùn)增速為30.2%、30.5%和30.8%，當(dāng)前估值1.15X21年P(guān)B，目標(biāo)估值2.0X21年P(guān)B，對(duì)應(yīng)33.8元/股，維持買入評(píng)級(jí)和銀行板塊首推。