中信證券研究指出，重卡行業(yè)銷量由于國六切換短期承壓，但當(dāng)前基建、物流需求各項指標(biāo)均處于正常范圍，需求端整體穩(wěn)定，中長期行業(yè)銷量中樞有望提升。公司重卡市占率持續(xù)提升，高端化進程加快，并在自動駕駛與氫能重卡領(lǐng)域進行了前瞻布局。當(dāng)前中國重汽公司估值處于絕對底部，PE僅5.1倍，EV/EBITDA僅1.0倍，股息率有望達到7%，價值投資思路下具有較高的安全邊際及配置價值。當(dāng)前股價對應(yīng)2021/22/23年4.8/5.6/5.3倍PE。給予目標(biāo)價22港元，維持“買入”評級。