中信證券最新研報(bào)指出，小米集團(tuán)近期先后發(fā)布面向青年工程師、核心骨干的兩項(xiàng)股份獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃，加強(qiáng)對(duì)人才的激勵(lì)，為公司未來(lái)十年的發(fā)展注入新動(dòng)能。我們認(rèn)為，在產(chǎn)品組合競(jìng)爭(zhēng)力提升、渠道持續(xù)完善的推動(dòng)下，公司Q2出貨量預(yù)計(jì)將達(dá)到5000萬(wàn)臺(tái)以上，而618促銷活動(dòng)僅限于中國(guó)大陸地區(qū)，對(duì)公司毛利率影響整體有限。展望全年，我們預(yù)期，小米智能手機(jī)出貨量有望接近2億臺(tái)，IoT的產(chǎn)品創(chuàng)新和升級(jí)將推動(dòng)持續(xù)增長(zhǎng)，用戶數(shù)的累積效應(yīng)亦將幫助互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)增速逐季提升，公司全年盈利彈性依然較大，盈利可能超預(yù)期。我們維持對(duì)公司的“買入”評(píng)級(jí)。