文 | 山財君

濟南上市公司積成電子（002339.SZ）22日晚披露，控股子公司青島積成電子股份有限公司(股票代碼：872230，簡稱“青島積成”)擬向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并在全國中小企業(yè)股份轉讓系統（簡稱“新三板”）精選層掛牌。山東財經報道注意到，青島積成此次擬發(fā)行不超過3080萬股股票，發(fā)行底價為6.50元/股，以此計算擬募資總額在2億元左右。

山東財經報道注意到，去年3月份，青島積成包括董事長、總經理在內的24人“核心層”曾以3.10元/股參與公司增發(fā)，共計購買了367萬股，該發(fā)行價格還不到此次精選層發(fā)行價格的一半。如果青島積成此次能成功登陸精選層，24人“核心層”當初購買的股份，必然將迎來巨大的浮盈。

壹

2020年業(yè)績逆勢增長

資料顯示，青島積成成立于2001年11月，2017年10月在新三板掛牌，2020年5月由基礎層調入創(chuàng)新層，公司專注于供水排水、燃氣、能源管理等公用事業(yè)行業(yè)的軟硬件系統設計、研發(fā)、生產和銷售，是智慧水務、智慧燃氣、智慧節(jié)能行業(yè)的的整體解決方案供應商。

盡管2020年很多企業(yè)都受到新冠肺炎疫情的沖擊，但青島積成卻實現了逆勢增長。

財務報表顯示，2020年1-9月，青島積成實現營業(yè)收入23348.99萬元，同比去年增長32.52%，歸屬于掛牌公司股東的凈利潤3034.92萬元，同比增長45.60%；單季度看，2020年7-9月實現營業(yè)收入12327.83萬元，同比去年增長66.93%；歸屬于掛牌公司股東的凈利潤1592.29萬元，同比增長113.46%。青島積成表示，業(yè)績提升主要原因是智能表計市場發(fā)展較快，公司銷售訂單量增加，同時公司費用控制得當，凈利潤增長較多。

股權結構顯示，青島積成目前總股本為10967萬股，積成電子持有7402.45萬股，持股比例67.50%，本次擬公開發(fā)行股份完成后，青島積成總股本將變?yōu)?4047萬股，積成電子的持股比例將降至52.70%。

據披露，青島積成此次擬公開發(fā)行所募集資金在扣除發(fā)行費用后，將投資于超聲波水表智能制造基地項目、超聲波水表技術研發(fā)中心項目、智慧市政云平臺開發(fā)項目和補充流動資金。

山東財經報道注意到，相對于青島積成的亮眼業(yè)績，積成電子去年表現也不盡如人意。2020年前9個月，積成電子實現營業(yè)收入104955.29萬元，凈利潤為-834.19萬元，這相比于2019年同期的虧損2813.50萬元，已經是不小的進步了。

如果此次青島積成能順利入選新三板精選層，公司估值必將水漲船高，而積成電子作為持股比例50%以上的控股股東，也將享受青島積成估值上升帶來的好處。

貳

公司“核心層”去年曾3.10元/股集中入股

山東財經報道注意到，青島積成去年5月向青島證監(jiān)局報送了向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并在精選層掛牌的輔導備案材料，開始為沖刺精選層做準備。

而在此之前的2020年3月份，青島積成曾向包括董事長、總經理在內的24人發(fā)行股票，發(fā)行價格為3.10元/股，還不到此次精選層發(fā)行價格的一半，若青島積成順利入選精選層，則輔導前入股的這24人“核心層”，將迎來至少翻番的收益。

據披露，青島積成該次24名發(fā)行對象分別屬于公司股東、董事、監(jiān)事、高級管理人員及核心員工，總計發(fā)行股票367萬股，募集資金1137.7萬元。

具體來看，青島積成董事長楊志強認購了60萬股，總經理韓飛舟認購35萬股，財務總監(jiān)張德霞、副總經理李青峰、董事會秘書張善亮、總工程師趙金洋、副總經理張卿安分別認購了10萬股；此外，公司水表事業(yè)部總經理劉鵬認購48萬股、公司事業(yè)部總經理任帥認購29萬股、公司智慧燃氣事業(yè)部總經理耿啟征認購24萬股；而其他青島積成認定的“核心員工”或者董監(jiān)高等，也都認購了4萬股到20萬股不等的股票。

山東財經報道注意到，青島積成當時披露，截至2019年6月30日，公司未經審計的歸屬于掛牌公司股東的凈資產為30843.82萬元，每股凈資產為3.05元。而當時可查詢的青島積成新三板成交價在8元附近，不過成交量較小。青島積成也表示，公司的交易方式是集合競價交易，掛牌以來交易量較低，二級市場交易情況不具有參考性。

實際上，按照年報披露的數據，青島積成2019年末的凈資產為33536.01萬元，每股凈資產為3.32元。而截至2020年6月30日，青島積成歸屬于掛牌公司股東的凈資產為35174.30萬元，每股凈資產為3.36元。此次擬向不特定合格投資者公開發(fā)行股票的發(fā)行價定在6.50元/股，顯然較每股凈資產有較大的溢價。

相對于去年3月份以3.10元/股參與了青島積成定向發(fā)行的公司“核心層”而言，一旦此次精選層沖刺成功，公司股價的估值中樞必將大幅上移，“核心層”以3.10元/股購買的股票必將迎來較大的浮盈。只不過，在輔導前2個月參與定增，不知算不算“突擊入股”。

來源 | 山東財經報道